行业逻辑：
1、云计算爆发式增长，大势所趋：云计算行业由用户需求和技术革新双重驱动，云计算服务能为企业带来新增的赢利点，并大幅降低成本，是 IT 发展大趋势。2015~2019 年云计算产业规模年复合增长率达 30%。技术、资金、政企资源优势将是云计算服务公司核心竞争力所在。
2、云计算业务将打破大部分软件企业的增长天花板，独角兽聚集：2018 年 3 月，科技部《2017 年中国独角兽企业发展报告》和《2017 年中关村独角兽企业发展报告》发布，12 家云计算相关企业进入名单，分别为阿里云、腾讯云、七牛云、Ucloud、金山云、青云、华云数据、百望云、数梦工场、腾云天下、钉钉、DotC United Group，覆盖 IaaS、PaaS、SaaS 等全产业链。其中阿里云、腾讯云、金山云、青云、ucloud、华云数据为 IaaS 企业;七牛云、数梦工场为 PaaS 企业，百望云、腾云天下、钉钉、DotC United Group 为 SaaS 企业。
3、国内云产业链龙头云收入超预期、产业拐点显著：2017 年中国 IaaS 第一的阿里云收入 111.68 亿元，同比增长 100%;IaaS 第三的金山云收入 13.33 亿元，同比增长 81%。ERP 云服务龙头金蝶国际 2017 年云服务收入 5.68 亿元，同比增长 66.57%。ERP 云服务龙头用友网络云服务业务实现收入 4.09 亿元，同比增长 249.9%。
一、云计算简介
云计算引发了软件开发部署模式的创新，成为承载各类应用的关键基础设施，并为大数据、物联网、人工智能等新兴领域的发展提供基础支撑。已成为推动制造业与互联网融合的关键要素，是推进制造强国、网络强国战略的重要驱动力量。
中国工信部 2017.4.10 日印发《云计算发展三年行动计划(2017-2019 年)》。按照工信部统计口径，2015 年云计算产业规模 1500 亿元，计划到 2019 年我国云计算产业规模达到 4300 亿元，2015~2019 年云计算产业规模年复合增长率达 30%。
1、云计算(Cloud Computing)：按需提供弹性的信息化资源与服务
云计算由谷歌首席执行官埃里克 · 施密特在 2006.8 月的搜索引擎大会(SES San Jose 2006)技术大会上提出。云计算是一种按需所取、按需付费的模式，其的内核是通过互联网把网络上的所有资源集成为一个叫 " 云 " 的可配置的计算资源共享池(资源包括网络，服务器，存储，应用软件，服务)，然后对这个资源池进行统一管理和调度，向用户提供虚拟的、动态的、按需的、弹性的服务，逐渐发展成基于计算机技术、通信技术、存储技术、数据库技术的综合性技术服务。
按需使用，但往往最难搞清楚 " 需要多少 "。企业传统方式由于采购与部署周期的原因，预先采购满足 2-3 年发展要求的基础设施，并组建信息化团队开发应用。每年实际需求不一定符合预期，则设施使用率将较低，而且买来的基础设施没法退，只能闲置折旧;不足的话扩容配置也比较慢。云计算模式就可以解决这些 " 按需 " 和 " 弹性 " 问题。
云计算平台搭建：底层都需要计算单元、存储单元、网络单元来支持，云服务厂商通过虚拟化将底层软硬件资源抽象分割，并通过云计算操作系统进行管理，组合输出。云计算数据中心设备包括服务器、存储设备、网络设备，机房附属设备包括机柜、UPS 不间断电源、精密空调、监控设施等。
虚拟化资源池-资源逻辑划分，实现 " 按需 " 和 " 弹性 "：从逻辑的角度把单台的服务器、存储、网络设备虚拟成数十个，甚至成百上千个逻辑单元。这些单元能够在云计算管理平台上进行组合，形成非常多的虚拟机，让云计算输出的资源与用户的需求相匹配，做到不多也不少。虚拟机通过互联网提供，用户不用购买、安装、维护、管理硬件，大幅缩短部署时间。(一台服务器有多路计算单元，每一路计算单元有 CPU、内存、硬盘、网卡，每一个 CPU 有多核，每个核能被虚拟成多个虚拟机。一台存储有多个存储单元，每个存储单元有多个逻辑块。)
传统数据中心硬件资源均是独立存在，使用物理开关，由人工进行控制，每一个任务都需要调用一整套独立的计算、存储、网络等硬件。而软件定义数据中心以虚拟化为基础架构，包括计算虚拟化、存储虚拟化和网络虚拟化。硬件资源通过软件进行虚拟化和池化之后，可根据用户需求对硬件资源进行快速配置，形成独立的虚拟机。
云计算操作系统 - 自动化管理虚拟资源池：1)自动化管理和驱动海量服务器、存储、网络等硬件逻辑资源;2)为云应用软件提供统一、标准的接口;3)管理海量的计算任务，实现跨数据中心的资源调配。
自动化是实现云计算规模效应的关键：对于传统数据中心，如果需要为不同用户部署 1000 个移动应用的后台系统，这可能需要若干个工程师花费数周甚至数月时间。而利用云计算操作系统，可以定义一套流程，对部署过程进行自动化的管理，并跨数据中心和地域进行同步，在实际应用时只需配置几个参数即可，可以将部署时间缩短至仅仅几分钟。
数量庞大的服务器，如果以传统数据中心的方式进行管理，其成本、风险以及效率所面临的问题极大，而云技术完善的解决这些问题，公有云厂商这方面建立了高技术壁垒。
2、云计算按部署类型可以分为私有云、公有云和混合云：
(1)公有云：云计算服务由第三方提供商完全承载和管理，为用户提供价格合理的计算资源访问服务，用户无需购买硬件、软件或支持基础架构，只需为其使用的资源付费。公有云用户无需支付硬件带宽费用、投入成本低，但数据安全性低于私有云。
(2)私有云：企业自己采购基础设施，搭建云平台，在此之上开发应用的云服务。私有云可充分保障虚拟化私有网络的安全，但投入成本相对公有云更高。
(3)混合云：一般由用户创建，而管理和运维职责由用户和云计算提供商共同分担，其在使用私有云作为基础的同时结合了公共云的服务策略，用户可根据业务私密性程度的不同自主在公有云和私有云间进行切换。
国内大型企业更偏好私有云而非公有云模式;私有云与公有云模式的核心区别在于使用云服务的客户是否自己有用对应的云基础设施。公有云模式灵活配置、成本低廉的优点受到中小企业的欢迎，而大型企业更关注解决方案的针对性、信息安全性，对成本相对不敏感，同时银行、电力等行业公有云的部署也受到监管的限制，使得私有云模式多地得到国内大型企业得采纳。对数据安全性较敏感的政府部门将以私有云为主要部署模式;银行、电信等大型企业也将大规模建设自己的私有云;传媒、零售、服务业等轻资产公司对私有云偏好不高。
3、云计算按服务模式可以分为 IaaS，PaaS 和 SaaS：
(1)IaaS 基础设施即服务(Infrastructure as a server)：用户通过 Internet 可以租用到完善的计算机基础设施层(计算、存储和网络带宽等资源)。用户不用理会云系统底层的基础架构，可以在上面运行软件、存储数据和发布程序。如 IBM 的蓝云和亚马逊的 EC2。
(2)PaaS 平台即服务(platform as a Server)：将软件研发的平台作为一种服务(系统中资源的部署、分配、监控和安全管理以及分布式并发控制等)提供给用户。在 PaaS 平台上，企业用户不用担心程序运行时所需的资源，可以快速开发应用，第三方软件提供商也可以快速开发出适合企业的定制化应用。如 Salesforce 公司的 force.com 平台。
(3)SaaS 软件即服务(Soft as a Server)：通过 Internet 向用户提供云端软件应用服务和用户交互接口等服务。用户：由于这些软件应用只是安装在云端，从而省去了购买软件的费用;云计算供应商：只需维持一个程序，大幅度降低了成本。如 Salesforce 的 CRM、微软的在线办公平台和 Google Apps。
【商业模式类比：公有云提供基础设施整合成房间，租给客户使用，收取租金，这就是 IaaS 的商业模式。如果公有云把房间装修成健身房，客户配臵教练开健身馆，公有云收取租金，这就是 PaaS 的商业模式。如果公有云把房间装修成健身房，自己配臵健身教练开健身馆，收取客户的健身费用，这就是 SaaS 的商业模式。如果客户自己买房子，找私有云装修成健身房，并把健身房交给私有云管理，私有云收建设费和管理费，这就是私有云的商业模式。】
二、云计算产业高速发展
欧美国家的云计算市场已经进入成熟应用阶段;国内虽然各种类型的 " 公有云 " 和 " 私有云 " 应用在市场上层出不穷，但云计算技术距离成熟还有一定的距离，云计算行业的发展尚处在高速发展的起步阶段。
(一)云计算发展驱动力：需求导向、技术革新、政策推进
1、需求爆发：
(1)大数据导致计算量急剧增长且弹性变大;
(2)移动互联网使人们有了随时随地接入的使用习惯，云端服务兴起;
(3)云发展主要原因是运用云把大数据利用起来，带来新增的赢利点，并大幅降低成本。" 云 " 资源能够被快速提供，只需投入很少的管理工作，或与服务供应商进行很少的交互。业界的通常观点：企业在云计算上投入 1 元，将减少在传统 IT 资源上投入 4 元钱。
A.采购规模效应：云服务商具有更高的市场集中度，对于设备供应商议价权更强，其对于采购成本的挤压将通过云服务的价格下降向企业客户传导。(2011-2015 国产服务器厂商浪潮信息、中科曙光的服务器毛利率水平持续下滑);
B.消除 IT 资源需求不确定性带来的浪费;
C.显著提升 IT 资源的利用率：据统计，在企业自建的数据中心中，只有 10% 左右的 CPU 负载能够达到额定水平，80% 以上的 CPU 负载低至额定水平的 10%。云计算厂商能集中大量企业的需求，这些需求的多样性将在使用场景、季节、地域、随机波动性上进行互补。微软在 2010 年针对随机波动的负载与云计算中心服务器数量的关系进行了建模，当云计算资源池中的服务器数量达到 1000 台时，服务器的平均利用率能够达到 90%，显著高于小型数据中心。
D.降低企业在团队、设备维护上的投入。
按产业链整体看，保守按照成本节约 5 倍、资源利用率提升 6 倍计算，云计算中心至少节约总成本在 30 倍以上。
2、技术革新：
Web2.0 和 HTML5 先后撑起了前端应用(SaaS);
芯片技术、虚拟化技术等托起了底层架构(IaaS);
Hadoop、Spark 等大数据工程及机器学习、深度学习撑起了中间层(PaaS)的数据处理;
另外 SAN、iSCSI 等也都促进了云计算的发展。
3、国内云计算相关政策：
(二)全球云服务市场：
IDC 数据显示， 2015 年全球企业在本地非云 IT 基础设施投入 994 亿美元，首次同比下降 1.6%;但在云端支出同比增长 24%，约为 326 亿美元;预计到 2020 年，企业云端支出将占全球总体 IT 基础框架支出近 50%。
451 Research 数据
根据 451 Research 对全球云计算客户的调查，截止 2016 年 12 月，全球只有 31% 的客户深度应用了云计算，浅度采 用云计算模型客户达到 31%，剩下 38% 的客户处于测试和评估云计算的阶段。
在 451research 的企业 IT 开支情况调查中，有 44% 的客户计划增加云计算的开支，38% 的客户计划增加整体 IT 开支。4% 的客户计划减少云计算的开支，11% 的客户减少整体 IT 开支。这意味着部分客户在减少整体 IT 开支的情况下也会增加云计算的开支。
1、预计 2015-2020 年全球复合增长 22.4%：据 Gartner 数据显示，2015 年以 IaaS、PaaS 和 SaaS 为代表的全球云服务市场规模达到 522.4 亿美元，增速 20.6%;预计 2015-2020 年复合增长率达 22.4%。
(1)全球 IaaS 市场持续高增长，2015 年 IaaS 市场规模达 162 亿美元，增速 32%(2014 年增速 33%)，云主机仍是最主要产品，占据 85% 以上的份额。
(2)全球 PaaS 市场总体增长放缓，2015 年 PaaS 市场 44 亿美元，增速 17%。其中应用基础架构和中间件服务占据 54% 的市场份额。数据库服务和商业智能平台服务 2015 市场规模仅 1.7 亿美元，但增速达 30%，远超过应用开发(增速 11.9%)、应用基础架构和中间件(增速 16.5%)等其他 PaaS 产品。
(3)SaaS 是全球公共云市场的最大构成部分，CRM、ERP、网络会议及社交软件占据主要市场。2015 年 SaaS 市场规模 317 亿美元，远超 IaaS 和 PaaS 市场规模的总和，其中 CRM、ERP、网络会议及社交软件占据市场 65% 的份额;同时产品呈现多元化的发展趋势，数字内容制作、企业内容管理、商业智能应用等产品规模较小增长快，尤其企业内容管理增速达 40%，数字内容制作增速 25%。
(三)中国云服务市场高速增长：
2015 年我国云计算占 IT 支出比重达 9.71%，Gartner 预计在 16 年将达到 15%，09 年至 15 年云计算复合增长率高达 69%，远超同时期我国 IT 支出 8.9% 的复合增长率。我国 IT 支出占 GDP 比例与全球相比偏低。2017 年中国预计在 2.80%，相对于全球 4.58% 的占比还有相当大的提升空间。
中国信通院数据显示，2015 年我国云计算整体市场规模达 378 亿元，整体增速 31.7%：(1)其中私有云市场规模 275.6 亿元人民币，年增长率 27.1%，预计 2016 年增速仍将达到 25.5%;(2)公有云 2015 年市场整体规模约 102.4 亿元人民币，比 2014 年增长 45.8%，2016 年国内公共云服务市场仍保持高速增长态势。
中国工信部 2017.4.10 日印发《云计算发展三年行动计划(2017-2019 年)》。按照工信部统计口径，2015 年云计算产业规模 1500 亿元，计划到 2019 年我国云计算产业规模达到 4300 亿元，2015~2019 年云计算产业规模年复合增长率达 30%。
1、我国公有云市场：
公有云计算的需求主要来自于互联网公司、中小企业以及非敏感部门，公有云以配置灵活、资源利用率高、成本较低等优势，未来将继续扩大在国内各行业 IT 市场的份额。
IaaS服务得到国内企业用户的充分认可：2015 年国内 IaaS 市场成为游戏、视频、移动互联网等领域中小企业 IT 资源建设的首选，市场规模达到 42 亿元人民币，同比比增长 60.3%。从应用形式来看，云主机、云存储用户采用率最高，使用比例 70% 以上，同时也有 70% 以上的企业表示未来将会采用云主机或云存储服务，并且云存储的比例将进一步提升。
PaaS服务成为互联网创业的重要平台：由于低成本、快速、灵活的特点，并为开发者提供丰富的 API 接口，PaaS 平台成为互联网创业者的首选。从用户应用来看，市场需求正从最初的搜索 / 地图引擎服务、web 服务逐渐向大数据分析、安全监控等服务转变。
国内 SaaS 市场仍然缺乏领导者：从市场规模看，2015 年 SaaS 市场规模达 55.3 亿元，远超过 IaaS 和 PaaS 市场的总和，同比增长 37.6%(2014 增速 15.2%)。在 ERP、CRM 等核心企业管理软件服务领域，国际厂商占据主要市场份额，缺乏有力的国内竞争者，虽然畅捷通、国信灵通等国内企业都开始提供相应产品，但从产品水平、技术能力等方面，仍无法与 Salesforce、Oracle、IBM 等国际厂商竞争。从用户应用来看，据中国信息通信研究院统计，在采用 SaaS 服务的企业中，有将近 70% 使用云邮箱、统一通信平台等基础通讯软件服务，且大多数是免费服务，采用 ERP、CRM 等企业管理软件服务和专业的行业应用软件服务的用户均低于 50%。
2、我国私有云市场：
国内专有云市场中硬件市场占主导：2015 年专有云市场中硬件市场约 200 亿元，占比 72.6%，软件市场约 41.6 亿元，服务市场约 33.9 亿元。
私有云驱动因素：主要是由政府主导的，原先的 IDC 存在资源复用浪费、数据资源形成孤岛、运营维护困难，信息化建设无法给实际业务带来帮助，采用私有云模式，带来数据打通和高效率 IT 运用，也是技术前瞻性的表现。
我国云计算发展迅速，但仍面临诸多挑战：
(1)市场需求尚未完全释放：重点行业用户对云计算的安全性、可靠性、可迁移性仍存在一定顾虑;(2)产业供给能力与国际先进水平仍有较大差距;(3)数据中心重复建设现象凸现;(4)标准和评测认证体系尚不完备，人才队伍有待加强。
私有云的重要领域：政务云。根据 IDC 统计显示，我国政务云市场 2015 为 47 亿元，根据政务云发展资料推测，我们预计对应私有云市场空间 18 年则有望接近千亿，到 2020 年有望达 5500 亿元。
